证券研究报告航天军工军贸强化信心，行业迎接仲夏华泰研究中期策略航天军工增持(维持)2025年6月27日│中国内地进入“五年计划”交接节点，军工或再迎超配时刻研究员王兴我们认为目前军工板块与20-21年基本面相似，均处于“五年计划”交接时SACNo.S0570523070003刻，下游需求有望逐步落地，板块业绩有望实现困境反转，后续产业节奏或SFCNo.BUC499wangxing@htsc.com为：1）8月财报季：板块中上游企业有望迎来25Q2单季度利润同比大幅+(86)2138476737改善；2）9月：抗战胜利80周年阅兵，构成事件型催化；3）10-11月：“十五五”规划逐步清晰，新一轮装备发展规划有望落地。建议关注：1）率先研究员朱雨时受益于国内军工需求复苏的导弹产业链；2）地缘冲突催化的军贸产业链；3）SACNo.S0570521120001各类新质新域方向，...