AI应用与新消费或成证券研究报告最强Beta（优于大市，维持）毛云聪SAC号码：S0850518080001孙小雯SAC号码：S0850517080001陈星光SAC号码：S0850519070002联系人：赵旖旎2025年1月2日传媒总论：板块弹性较大，AI驱动年度行情2024年年初至12月31日，申万传媒指数上涨2.78%；区间最大涨幅64.25%。其中，2-3月，受益于海外OpenAI推出Sora文生视频模型，叠加国内大模型公司月之暗面“Kimi”数据表现强劲，传媒板块表现出较大幅度增长。3月下旬至9月下旬，传媒板块进入调整阶段。9月底开始，政策助力下市场风险偏好提升，申万传媒指数随大盘回升。11月开始，海外AI应用陆续爆发，带来A股相应映射机会，AI营销、AI玩具等赛道市场关注度持续提升，推动传媒板块进一步上涨。图：2024.1.1-2024.12.31申万传媒指数情况22%12%2...