利率专题时光拉回2018？2025年03月18日今年以来，债牛的底层逻辑逐步发生了一些变化，尽管“资产荒”状态未根[Table_Author]本性扭转，但低利率环境下的调整风险或在显现。对此我们不妨回顾2018年的债市演绎，彼时总体处于债牛环境，但风险交织，其宏观经济图景值得我们思考。分析师谭逸鸣➢2018年，风险交织下的债牛执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com2018年债市悲观预期有所修复，整体走出一波牛市行情，背后或是市场驱动逻辑逐渐发生转变。与此同时，债牛行情难言十分顺畅，当中仍存阶段性调整。研究助理谢瑶阶段一（1/2-4/18）：利率超调后的修复行情。历经2017年的债市超调后，执业证书：S01001230700212018年初的债券配置性价比整体较高，此阶段货币超预期宽松成为债市交易主邮箱：xieyao@ms...