2025/6/221出海：更快更坚定GDPvsGNP，出海成为重要可选项。一般而言，GDP强调国内生产，GNP强调国民生产，背后是国民在海外深度参与全球经济建设，影响力从国内走向全球。例如在海外建立生产制造工厂，产销一体化，利用当地资源、满足当地市场需求。出海≠出口，“一带一路”是主线。有3个问题值得关注和提前说明，一是出海和出口的关系，二是出海和“一带一路”的关联，三是如何重新定义“出海”。以非洲建材为例，基数低≠空间大，发展节奏存在预期差。高股息：加大分红，提升板块吸引力侧重3类企业，一是主业经营&现金流稳健，二是央企国市值管理需要企尤其是建筑板块，三是大股东资金用途。建筑建材对比A股其他高股息板块，已具备吸引力。周期建材：向供给侧要空间水泥：需求端压力测试持续，集...